在2月财报季技能，当澳大利亚股市再创历史新高时，资深基金司理Matthew Kidman却愈发感到不安。

他对股价剧烈波动感到警惕——这可能是有史以来最波动的一段时间之一——于是飞速将Centennial Asset Management旗下Level 18基金的现款仓位进步至30%。而这恰好标记着阛阓见顶的时辰点。

Centennial’s Matthew Kidman started his career as a journalist before moving to Wilson Asset Management where he was chief investment officer for 13 years. Dominic Lorrimer

随后，由于对好意思国总统唐纳德·特朗普激进贸易战略的担忧，阛阓进入长达六周的泛动期，Kidman进一步将现款比例进步至50%，并转向Coles、Telstra和AGL Energy等大型蓝筹股避险。

张开剩余79%

天然Kidman的多空策略主要专注于澳交所上市的小盘与中盘股，但基金具有极高无邪性，不错大幅转变现款仓位，这少量他觉得是Centennial相较于竞争敌手的一大上风。

他对《澳洲金融评述》暗示：“这种无邪性让咱们能在阛阓不利时保护我方，在阛阓向好时飞速进攻。”

“咱们往常几周已运转减抓部分防卫性大盘股，这些曾匡助咱们稳住阵地……但当今咱们觉得，是时候追念咱们擅长的策略，并承担更多风险了。”

他刻下已将约10%的资金重新插足阛阓，并盘算推算在接下来的六周内连接加仓大部分剩余的40%现款。他已在两周前买入了麦格理集团（Macquarie）——恰恰其出售北好意思和欧洲的金钱惩办业务之后，同期也买入了履行室检测巨头ALS。

Kidman刻下仍专注于大盘股，以搪塞本周的麦格理大会。该大会被视为“忏悔季”的运转，企业不异会在此转变功绩预期。

“咱们预期将在大会上听到一些负面音书，”他说。“往常六个月企业面对不少挑战，并非经济本人厄运，而是因为天气特别、假期安排强大以及大选前的不笃定性——这些要素齐不利于盈利。”

择时精确

刻下看，这一策略正带来可不雅申诉。该基金往常一年收益率为11.4%，远超澳洲普通股积聚指数的2.2%，以及小盘股指数的1.3%跌幅。

自2012年建立以来，该基金年均净申诉率为12.2%，也跑赢了基准的9.4%。

申诉的能源来自精确押注于如Generation Development Group、RPM Global和Zip等公司。最近，Bega Cheese、Codan和ClearView Wealth在3月领略尤为亮眼。

关于下半年的量度，Kidman比好多同业更为乐不雅。他觉得特朗普政府最终会与中国等主要贸易伙伴收场公约，从而幸免全球性阑珊。

不外他也量度，澳洲储备银行（RBA）本年或将降息多达五次，这将刺激家庭支拨，并提振耗尽类股票。

Centennial在投资零卖股方面告戒丰富，曾凯旋押注Universal Store和Beacon Lighting。本轮转变中，该基金温雅Nick Scali以及房产开发商Mirvac和Stockland，受益于RBA宽松周期的重启。

Kidman还看好2032年布里斯班奥运会前，受益于基建投资的东南昆士兰地区。他十分提到了建材公司Wagner和脚手架公司Acrow。

比拟之下，他对维州阛阓抓严慎格调，并幸免投资在该州敞口较大的公司。他暗示：“咱们与之调换的悉数公司齐说，维州是问题所在。若澳洲经济要更进一步，维州必须回到正轨。但这很难，因为州政府财政垂死，内行信心不及。”

因此，他聚焦于东海岸阛阓的土产货企业，这些公司相对不受特朗普关税战略影响，也更受投资者喜欢。

天然，Kidman仍警惕最厄运的情况——即好意思中无法收场公约，全球需求萎缩，经济堕入阑珊。

历史上，在这种情况下，企业盈利平淡会下滑25%至35%，股市则从峰值暴跌约30%。

“淌若确切进入阑珊，那么之前那循环调可能仅仅‘前半场’，”他说，“刻下咱们仍不笃定走势会怎么……咱们处于一种‘中间地带’。”

从媒体东谈主到基金司理

这位投资宿将及Centennial蚁合首创东谈主已在行业中奋战近30年，而他进入金融阛阓的旅途却颇为“盘曲”。

Kidman毕业于麦考瑞大学，主修经济与法律，自称是一个“中规中矩”的学生。90年代初，他进入一家名为Norton Smith的微型律所实习，并与惩办结伙东谈主David Rose开拓了考究相干。

两东谈主频频沿途打壁球。Kidman原但愿能转正，但Rose的一句话梗阻了他的幻念念：“你不会成为别称好讼师，但你会找到更合乎的路。”

之后，Kidman运转在欧洲背包旅行，在读不懂报纸的经由中引发了他对新闻的好奇。他第一份使命是在悉尼的处所报Macarthur Chronicle，自后进入《悉尼前驱晨报》，成为贸易版主编。

1998年，资深基金司理Geoff Wilson邀请他加入刚建立的Wilson Asset Management，也由此开启了他的投资生存。

在2000年代初的一次客户会上，Rose四肢WAM鼓舞出当今现场，并在台下大声喊谈：“我就说你会找到更好的使命！”

Kidman在WAM担任投资司理及首席投资官达13年之久，后与离开Ellerston Capital的Gary Joffe共同建立Centennial Asset Management。

着手他们只惩办我方的资金，前三年仅有一位外部客户，自后才逐渐怒放给更多投资者。

抑止刻下赌钱赚钱app，Centennial中枢结伙东谈主——包括Kidman和Joffe——仍抓有Level 18基金20%的成本。而刻下惩办限制约为2.3亿澳元，量度将封顶于3亿澳元。

发布于：湖南省